Condition d'accès / publics visés

Cette UE d'initiation à la gestion financière s'adresse à un public niveau bac+2 avec des connaissances préalables en économie et gestion, mais sans connaissance préalable en finance.
La formation n'est pas soumise à agrément.

Les auditeur·rice·s souhaitant acquérir une initiation complète à la finance d'entreprise peuvent suivre en complément l'UE d'initiation à l'analyse financière GFN103 (niveau bac+3).

Les auditeur·rice·s ayant déjà acquis un niveau bac+3, avec des connaissances préalables en finance/comptabilité et souhaitant acquérir un socle de connaissances fondamentales en finance d'entreprise de niveau bac+4, peuvent suivre les UE GFN105 en gestion financière et GFN135 en analyse financière.

Plus de renseignements sur le site de l'EFAB.

NB : Cette UE était codée GFN139 jusqu'à 2016/17 ; la validation de GFN139 avant 2017 vaut validation de GFN101 dans le cadre des cursus diplômants dans lesquels cette UE est insérée.

Objectifs pédagogiques

Le cours a pour objectif d'initier aux outils de la gestion financière d'une entreprise et de permettre à l'auditeur·rice :

• d'acquérir les outils fondamentaux de calculs financiers, en vue d'étudier la création de valeur des projets d'investissement et le coût des modalités de financement
• de construire un plan d'investissement et appliquer les critères de décisions d'investissement
• d'anticiper les besoins de financement et mettre en oeuvre une stratégie de financement

Compétences visées

• Prendre des décisions adaptées à un projet d'investissement et à des besoins de financement

• Appliquer des calculs financiers pour déterminer la création de valeur apportée par un projet d'investissement

• Déterminer le coût et les modalités de remboursement d'un emprunt (annuités, durée, amortissement, TAEG...)

• Construire un plan d'investissement avec détermination des résultats nets et flux de trésorerie prévisionnels

• Construire un plan de financement et choisir les modalités de financement d'un projet ou d'une entreprise

• Mettre en oeuvre la gestion prévisionnelle des besoins de financement à court et long terme de l'entreprise

• Appréhender les contraintes financières auxquelles sont soumises les entreprises et évaluer l'impact financier des décisions de gestion

Niveau

Niveau 6 (Bac+3 et Bac+4)

Contenu de la formation

Calculs financiers et taux d'intérêt

• La valeur temps de l'argent : Actualiser et capitaliser des flux de trésorerie - Rentes perpétuelles et annuités constantes - Déterminer l'annuité d'un emprunt - Calculer un taux d'intérêt implicite/un taux de rendement
   
• Pratique des taux d'intérêt : Intérêts simples et composés - TAE et TAP - Taux période, taux équivalent et taux proportionnel - Capitalisation infra-annuelle (les agios...) - Intérêts précomptés et post-comptés - TAEG
   
• Déterminants des taux d'intérêt : Prime de risque - Horizon temporel et courbe des taux - Fiscalité et taux effectif - Inflation et taux réel - Coût d'opportunité du capital

Evaluer les projets d'investissement

• Décisions et critères de choix d'investissement : La valeur actuelle nette (VAN) et profil de VAN - Le taux de rentabilité interne (TRI) et écueils du TRI - Délai de récupération et limites - Choisir entre plusieurs projets - Choix d'investissement sous contrainte de ressources (l'indice de profitabilité)
   
• Planification financière et plan d'investissement : Introduction aux états financiers (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie) - Estimer le résultat net d'un projet - Prise en compte des externalités, des coûts irrécupérables, de la valeur terminale et de liquidation, des méthodes d'amortissement, du report des déficits - Détermination des flux de trésorerie disponibles (FTD) prévisionnels - Calculer la VAN d'un projet - Analyse de point mort, de sensibilité, de scénario - Applications avec Excel

Gestion et politique financières

• Politique de financement : Les modalités de financement (autofinancement, augmentation de capital, endettement...) - Modalités de remboursement d'un emprunt (calcul d'annuités constantes - Amortissement - Capital restant dû - Remboursement in fine, par annuités croissantes, différé)
   
• Structure financière de l'entreprise : Bilan financier - Coût du capital et CMPC - Effet de levier - Théorème Modigliani-Miller - Prise en compte de la fiscalité, des difficultés financières et les limites de l'endettement
   
• Planification financière et plan de financement : Bilan fonctionnel - Tableau emplois-ressources - Gestion prévisionnelle de moyen/long-terme
   
• Gestion prévisionnelle de court terme : Equilibre financier et variations du besoin en fond de roulement (BFR) - Gestion de trésorerie - Solutions de financement et de placements à court terme

Modalités de validation

Contrôle continu, Examen final

Cette UE est validée sur la base du contrôle continu (à travers des bonus EAD - exercices à distance) et de l'examen final. La note finale prise en compte pour la validation de l'UE est l'addition des bonus EAD (un maximum de 2 points) et de la note d'examen.

Sous l’autorité pédagogique du certificateur Cnam, les équipes du Cnam Bretagne vous offrent un accompagnement pendant votre parcours de formation à la fois sur les aspects administratifs, financiers, pédagogiques et techniques.

Cette UE est constitutive des diplômes suivants :

• Licence Comptabilité Contrôle Audit (LG03607A)
• Licence Analyse Economique et Financière (LG04301A)
• Responsable en gestion (DIE9200A)

Cette UE est constitutive d'un ou plusieurs blocs de compétences éligibles au CPF :

• Finance et diagnostic financier des entreprises (LG036C27)

ECTS : 6